Aggiornato il 31 ottobre 2026 · Staff MarketLab · Lettura: 4 minuti
Risposta rapidaIl TFR (trattamento di fine rapporto) è la liquidazione che si accumula durante gli anni di lavoro. Puoi lasciarlo in azienda, dove si rivaluta con una regola fissata dalla legge, oppure destinarlo a un fondo pensione, dove viene investito sui mercati. In pensione il fondo è tassato con un’aliquota che parte dal 15% e scende fino al 9%, mentre il TFR lasciato in azienda ha di norma una tassazione separata più alta.
In sintesi
- TFR in azienda: si rivaluta con una regola di legge (1,5% più 75% dell’inflazione), senza rischio di mercato.
- TFR nel fondo pensione: è un investimento, con rendimento non garantito e costi da confrontare.
- Prestazioni del fondo: aliquota dal 15% al 9% dopo molti anni di partecipazione.
- I contributi sono deducibili entro un limite annuo di circa 5.000 euro: verifica il valore aggiornato.
- Dal luglio 2026 per i dipendenti del settore privato il TFR può andare al fondo di categoria se non si sceglie: verifica termini e regole.
Cos’è il TFR?
Ogni anno una quota della retribuzione, di norma circa il 6,9% lordo, viene accantonata come TFR. Lo ricevi alla fine del rapporto di lavoro. Non è un investimento: è un debito del datore di lavoro verso di te.
In aziendaSi rivaluta di 1,5% fisso più il 75% dell’inflazione. Alla fine del rapporto viene pagato con tassazione separata, di norma con aliquota minima del 23%. Dipende dalla solidità dell’azienda: in caso di difficoltà opera il Fondo di garanzia INPS.
In un fondo pensioneIl TFR viene investito: il rendimento dipende dai mercati e può essere anche negativo. Il capitale è separato dal patrimonio dell’azienda.
Lo sapevi?Il fondo pensione è un investimento di lungo periodo con un vantaggio fiscale specifico: nel fondo, di norma, i rendimenti sono tassati al 20% (12,5% sulla quota in Titoli di Stato), meno del 26% degli altri investimenti.
Come funziona un fondo pensione?
ContributiPuoi versare il TFR, una tua quota e, in molti casi, un contributo del datore di lavoro.
CompartiIl fondo offre linee con rischi diversi: garantite, obbligazionarie, bilanciate, azionarie. Scegli in base all’orizzonte.
CostiOgni fondo ha costi annui (l’ISC): confrontali, perché pesano nel lungo periodo.
PortabilitàSe cambi lavoro la posizione resta tua e si può trasferire.
Esistono fondi chiusi o negoziali (di categoria), fondi aperti e piani individuali. La scelta dipende da settore, costi e condizioni del datore di lavoro.
Come si tassa?
Prestazione finaleAliquota del 15%, ridotta dello 0,30% per ogni anno di partecipazione oltre il 15°. Il minimo è il 9%, dopo 35 anni.
Rendimenti del fondoDi norma tassati al 20%, con aliquota del 12,5% sulla quota investita in Titoli di Stato.
AnticipazioniIn casi previsti (prima casa, spese sanitarie, invalidità, disoccupazione) si può chiedere una parte del capitale: la tassazione dipende dalla causa.
RenditaSe scegli la rendita, il trattamento fiscale segue regole specifiche.
Esempio semplificatoCapitale riscattato 30.000 €, 25 anni di partecipazione: 10 anni oltre il quindicesimo, riduzione del 3%, aliquota 12%, imposta 3.600 €. Con TFR lasciato in azienda l’aliquota minima è del 23%. Per un caso reale contano durata, importi e norme in vigore.
La deduzione fiscale
I contributi versati ai fondi pensione sono, entro un limite annuo, deducibili dal reddito: riducono l’imponibile. Il limite è di oltre 5.000 euro l’anno e può essere aggiornato dalle leggi di bilancio: controlla il valore in vigore sul sito del fondo o dell’Agenzia delle Entrate.
Cosa valutare prima di scegliere?
OrizzontePiù anni mancano alla pensione, più un comparto con una quota di azioni può essere coerente.
RischioAnche nei fondi i rendimenti non sono garantiti e il capitale può scendere.
CostiConfronta ISC e costi di gestione dei fondi disponibili.
Contributo del datoreSe l’azienda aggiunge una quota, di solito conviene considerarla.
LiquiditàIl denaro è vincolato fino alla pensione, salvo anticipazioni previste.
Per il quadro generale sugli investimenti di lungo periodo: i tipi di investimento a confronto e come costruire un portafoglio.
Domande frequenti
Cos’è il TFR?
È la liquidazione che si accumula durante gli anni di lavoro e si riceve alla fine del rapporto.
Meglio il TFR in azienda o in un fondo pensione?
Dipende da orizzonte, tolleranza al rischio, costi e condizioni del datore di lavoro. Il fondo è un investimento non garantito con vantaggi fiscali; in azienda la rivalutazione è fissata dalla legge.
Quanto si pagano di tasse sul fondo pensione?
Sulla prestazione finale di norma il 15%, che scende fino al 9% dopo 35 anni di partecipazione.
I contributi al fondo pensione sono deducibili?
Sì, entro un limite annuo. Verifica il valore aggiornato.
Si può ritirare il capitale prima della pensione?
In casi previsti dalla legge (ad esempio prima casa o spese sanitarie) si possono chiedere anticipazioni. Le regole dipendono dal fondo e dalla causa.
Fonti
Regole, limiti e dati possono cambiare: verifica sempre le condizioni ufficiali.
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AvvisoQuesto contenuto ha scopo educativo e non costituisce consulenza finanziaria. Ogni decisione operativa resta tua e va valutata in base al tuo profilo di rischio. — MarketLab
