Spot o derivati: che differenza c’è tra comprare e aprire un future o un CFD

Acquisto spot contro future e CFD: cosa possiedi davvero, cosa succede in caso di perdita, quali costi e rischi cambiano. Con esempi numerici semplici.

Aggiornato il 31 ottobre 2026 · Staff MarketLab · Lettura: 4 minuti

Risposta rapidaCon l’acquisto spot compri l’asset (bitcoin, azioni, oro) e lo possiedi: la perdita massima è il capitale investito. Con un derivato (future, CFD, perpetuo) non possiedi nulla: apri un contratto che ne segue il prezzo, spesso con leva. Si può guadagnare anche al ribasso, ma le perdite si amplificano e la posizione può essere liquidata.

In sintesi

  • Spot: possiedi l’asset, rischi al massimo il capitale versato.
  • Derivati: scambi un contratto, spesso con leva e con costi di mantenimento.
  • Con i derivati si può andare short (guadagnare se il prezzo scende).
  • Il derivato ha rischi in più: liquidazione, funding, spread.
  • Per lungo periodo si usa lo spot; i derivati servono a chi ha un piano operativo.

Cos’è l’acquisto spot?

Spot significa «a pronti»: paghi e ricevi subito l’asset. Compri 0,01 bitcoin e li possiedi, in un exchange o in un tuo wallet. Compri una quota di ETF o di un’azienda e ne sei proprietario. Se il prezzo scende il valore cala, ma finché non vendi la perdita è solo sulla carta.

EsempioCompri bitcoin per 1.000 €. Se il prezzo scende del 30% il valore diventa 700 €: puoi vendere, tenere o comprare ancora. La perdita massima è 1.000 €.
Lo sapevi?Chi compra uno spot può dimenticarsene per anni; chi apre un derivato a leva deve controllarlo ogni giorno. Il tempo da dedicare è già una differenza di rischio.

Cos’è un derivato?

Un derivato è un contratto il cui valore dipende da un altro prezzo, il sottostante. Future, CFD e perpetui fanno parte di questa famiglia. Con un derivato non possiedi l’asset: scambi un contratto con un exchange o un broker.

FutureContratto con scadenza (o perpetuo, senza scadenza): vedi future perpetuo.
CFDContratto per differenza offerto dai broker su oro, indici, forex: guadagni o perdi la differenza di prezzo.
LevaApri una posizione più grande del capitale versato: vedi leva e margine.

Spot e derivati a confronto

Cosa possiediSpot: l’asset. Derivati: un contratto.
Perdita massimaSpot: il capitale investito. Derivati con leva: si può arrivare a perdere l’intero margine in poco tempo.
DirezioneSpot: di norma si guadagna se sale. Derivati: anche short, se scende.
DurataSpot: anche per anni. Derivati: costi di mantenimento (funding, swap) e liquidazione.
CostiSpot: commissioni di acquisto e vendita. Derivati: commissioni, spread, funding o swap.
ComplessitàSpot: bassa. Derivati: alta, serve un piano scritto.

Quando ha senso l’uno o l’altro?

SpotPer accumulare nel lungo periodo, con importi che puoi lasciare fermi. È la base di un piano come il PAC.
DerivatiPer chi ha un metodo, usa stop e accetta di poter perdere il margine. Prima su conto demo, se l’exchange o il broker lo offre.

Dove si trovano?

Gli exchange crypto offrono spot e, spesso, derivati: nella selezione MarketLab trovi stato regolatorio e caratteristiche. Per oro, indici e forex via CFD c’è la pagina broker. I derivati sono prodotti complessi: in UE seguono regole diverse da quelle sulle cripto-attività, quindi verifica quale società gestisce il tuo conto.

Domande frequenti

Che differenza c’è tra spot e derivati?

Nello spot compri e possiedi l’asset; nei derivati scambi un contratto che ne segue il prezzo, spesso con leva.

Con lo spot si può perdere tutto?

La perdita massima è il capitale investito: se l’asset va a zero perdi quella cifra, ma non di più.

Cos’è un CFD?

È un contratto per differenza: guadagni o perdi la differenza tra prezzo di apertura e di chiusura, senza possedere l’asset.

Con i derivati si può andare short?

Sì: apri una posizione che guadagna se il prezzo scende. Resta uno strumento ad alto rischio.

Meglio spot o derivati?

Dipende dall’obiettivo: lo spot per accumulare nel tempo, i derivati per un’attività operativa con un metodo e uno stop.

Strumenti MarketLab per approfondire

Migliori exchange cryptoSelezione MarketLab con stato MiCABroker per oro e forexCome sceglierli, con i controlli giustiTools MarketLabCalcolatori e strumenti per leggere i mercatiCome scegliere un exchangeGuida rapida a domande e risposte

Nella stessa area: Trading e derivati

⚡ Trading e derivatiTutte le guide dell’area →
01Spot o derivati: che differenza c’è02Cos’è un future perpetuo03Leva e margine: come funzionano04Funding rate: cos’è e come leggerlo05Open interest e rapporto long/short06Liquidazioni e chiusure forzate07Rischio/rendimento, stop loss e leva08Il rischio nel metodo MarketLab
Prossimo passoCos’è un future perpetuo
→

Dove metterlo in pratica

Migliori exchange cryptoSelezione MarketLab con stato MiCABroker per oro e forexCome sceglierli, con i controlli giustiTools MarketLabCalcolatori e strumenti per leggere i mercatiAnalisi di BitcoinLivelli, scenari e dati sui derivati aggiornatiTutte le guideLe sei aree MarketLab

Ricevi le prossime analisi

Canale gratuitoAnalisi e aggiornamenti su TelegramAccesso Premium al bot di analisiAnalisi su richiesta in chat
AvvisoQuesto contenuto ha scopo educativo e non costituisce consulenza finanziaria. Ogni decisione operativa resta tua e va valutata in base al tuo profilo di rischio. — MarketLab