Il rapporto rischio/rendimento confronta quanto puoi perdere (la distanza tra ingresso e stop loss) con quanto puoi guadagnare (la distanza tra ingresso e obiettivo). Con ingresso a 83.100, stop a 82.400 e obiettivo a 85.700 si rischiano 700 punti per puntarne 2.600: un rapporto di 1 a 3,7. La leva non cambia questo rapporto, ma amplifica l’effetto sul capitale.
In sintesi
- Rapporto = distanza ingresso-obiettivo ÷ distanza ingresso-stop.
- Lo stop loss va posto dove lo scenario è invalidato, non a una distanza arbitraria.
- La perdita massima si decide con la dimensione della posizione, non con la leva.
- Un rapporto alto non basta: conta anche quanto spesso lo scenario funziona.
Aggiornato: 1 ottobre 2026
Come si calcola il rapporto rischio/rendimento
Per una posizione long la formula è:
Rapporto = (obiettivo − ingresso) ÷ (ingresso − stop loss)
Per una posizione short si invertono i segni. Come esempio usiamo la nostra analisi Bitcoin dell’1 ottobre 2026, con stop a $82.400 e primo obiettivo a $85.700:
| Ingresso | Rischio | Guadagno potenziale | Rapporto |
|---|---|---|---|
| $83.100 | $700 | $2.600 | 1 : 3,7 |
| $83.400 | $1.000 | $2.300 | 1 : 2,3 |
Lo stesso scenario cambia rapporto in base al punto della zona in cui si entra. Per questo ricordiamo da quale prezzo è calcolato.
Quanto deve funzionare uno scenario per essere sostenibile?
Il rapporto va confrontato con la percentuale di volte in cui lo scenario arriva all’obiettivo. La percentuale minima per non perdere è 1 ÷ (1 + rapporto), prima di commissioni e funding.
| Rapporto rischio/rendimento | Percentuale minima di successo |
|---|---|
| 1 : 1 | 50% |
| 1 : 2 | 33% |
| 1 : 3 | 25% |
| 1 : 3,7 | 21% |
Commissioni e funding rate alzano la soglia reale, soprattutto quando lo stop è molto vicino all’ingresso.
Dove mettere lo stop loss
Lo stop loss ha senso dove, se il prezzo arriva, lo scenario non è più valido: per esempio sotto un supporto o sotto l’ultimo minimo rilevante. Nelle nostre analisi questo livello si chiama livello di invalidazione. Uno stop troppo vicino rischia di scattare per il normale rumore di mercato; uno troppo lontano aumenta la perdita di ogni operazione.
Leva e dimensione della posizione
La leva decide quanto margine serve per aprire una posizione, non quanto puoi perdere. La perdita allo stop dipende dalla dimensione della posizione e dalla distanza dello stop:
Dimensione della posizione = perdita massima accettata ÷ distanza dello stop (in % del prezzo)
Esempio numerico, a scopo educativo: capitale $1.000, perdita massima accettata 1% ($10), ingresso $83.100 e stop $82.400 (distanza 0,84%). La posizione è di circa $1.190.
| Leva | Margine necessario | Perdita allo stop |
|---|---|---|
| 3x | circa $396 | circa $10 |
| 10x | circa $119 | circa $10 |
Con leva più alta serve meno margine, ma la perdita allo stop resta la stessa. Cambia la distanza dalla liquidazione, che si avvicina, e quindi il margine di errore, che si riduce. I valori non includono commissioni e scivolamento del prezzo.
Domande frequenti
Qual è un buon rapporto rischio/rendimento?
Non esiste un valore universale: dipende da quanto spesso lo scenario funziona. Molti trader usano 1:2 come riferimento minimo, ma va valutato insieme alla percentuale di successo e ai costi.
La leva alta è più rischiosa?
Se la dimensione è calcolata sulla perdita massima, la perdita allo stop non cambia. Però il prezzo di liquidazione si avvicina e resta meno margine per errori o movimenti rapidi.
Si può spostare lo stop loss?
Sì, per esempio a pareggio dopo il primo obiettivo, ma conviene stabilire la regola prima di aprire la posizione.
Cos’è il livello di invalidazione?
Il prezzo oltre il quale lo scenario descritto non è più valido. Spesso coincide con lo stop loss.
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